Novinky » Globální investice do komerčních nemovitostí loni padly o polovinu na 700 mld. USD

Globální investice do komerčních nemovitostí loni padly o polovinu na 700 mld. USD

29.02.2024 | Petr Bayer

Globální investice do komerčních nemovitostí klesly v roce 2023 o 46 % na 698 miliard USD. Na investory negativně dolehly zvýšené úrokové sazby a vyšší náklady na financování. Za poklesem stojí z velké části odchozí americké investice, jež klesly meziročně o 52 %. Soukromý kapitál se podílel 338 miliardami dolarů, což mu vyneslo 49% podíl na celkových investicích. Jde o nejvyšší podíl privátních investic v historii.

„Privátní investoři se neorientují jen na návratnost a výnos, neřídí se pouze finanční kalkulací. Důležitou roli u nich hraje obliba, sentiment a vztah k nemovitosti, historie či architektura. Nejsou nuceni vykazovat výsledky a mohou tedy investovat do zajímavých trofejních nemovitostí, což je také dáno obvykle dlouhodobým investičním horizontem, v kterém uvažují,“ říká jednatelka české pobočky Knight Frank Zdenka Klapalová.

Poprvé v historii byly nejvíce obchodovaným aktivem výrobní a logistické nemovitosti, které tvořily čtvrtinu všech globálních investic ve výši 174 miliard USD. Zatímco segmenty průmyslových, logistických, maloobchodních a hotelových nemovitostí včetně projektů seniorského bydlení svůj podíl v roce 2023 na celkových investicích zvýšily, podíl kanceláří mírně klesl z 25 % v roce 2022 na 22 % v roce 2023. Podíl nájemního bydlení se snížil z 30 % na 24 %. Všechny sektory zaznamenaly v roce 2023 meziroční pokles celkových investic, přičemž nejmenší bydlení pro seniory (-28 %). U privátních investorů transakcím dominovalo nájemní bydlení, následované výrobními a logistickými nemovitostmi a kancelářemi. Pro jednotlivce s vysokým čistým jměním byly nejobchodovanějším aktivem v roce 2023 kanceláře, zatímco v roce 2022 investice do rezidencí.

Investoři z USA, Kanady a Singapuru stáli v roce 2023 za skoro polovinou všech přeshraničních globálních investic do komerčních nemovitostí. Avšak z 10 největších zdrojů to byly pouze Spojené arabské emiráty a Japonsko, které investice meziročně zvýšily o 349 resp. 156 %. Největším zdrojem privátního přeshraničního kapitálu s 3,1 miliardami USD byli investoři z Francie. Soukromý francouzský kapitál se zaměřoval především na evropská aktiva, zejména v Německu, Španělsku, Itálii a Británii. Investoři z USA klesli z 1. příčky v roce 2022 na 6. místo privátních přeshraničních investic, přičemž jejich investice meziročně klesly o 72 % na 1,3 miliardy USD. Největším zdrojem přeshraničních investic jednotlivců s vysokým čistým jměním (HNWI) byl kapitál ze Španělska, který se soustředil především na komerční nemovitosti v USA, Irsku, Nizozemsku a Británii. Hlavní destinací pro přeshraniční investice se v roce 2023 s 7,6 miliardy USD stal Londýn. Nejvíce privátních investic směřovalo do New Yorku, který poprvé od roku 2016 předčil hlavní město Británie. HNWI nejvíce investovali v Singapuru, Berlíně a Dublinu.

S tím, jak zřejmě zůstanou celosvětově úrokové sazby zvýšené i v 2. polovině roku 2024, lze předpokládat, že privátní kapitál zůstane velmi aktivní a komerční nemovitosti budou i nadále středobodem zájmu. Do tohoto segmentu chce letos podle globálního průzkumu Knight Frank Attitudes Survey investovat necelá pětina respondentů, přičemž největší zájem projevují investoři ze Středního východu (23 %) a Asie (21 %). Letos je nejžádanější nájemní bydlení, na nějž se plánuje zaměřit 14 % respondentů, zdravotnictví přitahuje 13 %. V posledních 10 letech se HNWI nejvíce soustředili na tradiční sektor kanceláří, maloobchodu a hotelnictví.

Privátní investoři dominují i v Česku

„Zatímco světový objem realitních investic poklesl loni o 46 %, evropské realitní investice zaznamenaly pokles o 49 %. Kanceláře byly nejobchodovanější třídou aktiv v Evropě (28 %), následovány rezidenčními nemovitostmi s 23% podílem. Na českém trhu se loni zrealizovaly investice za 1,36 mld. eur a meziroční propad byl o 25 %. Retailové nemovitosti měly 41% podíl, kanceláře 22 % a 12 % rezidenční nemovitosti,“ uvádí vedoucí poradenství Knight Frank v ČR Lenka Šindelářová.

Čeští investoři stáli za více než 80 % všech realitních investic. Privátní investoři byli zodpovědní na českém trhu za více než polovinu všech realitních investic v loňském roce. To ukazuje na sílu soukromého českého kapitálu, který bude i letos spolu s českými investičními fondy tahounem investiční aktivity. Z výsledků průzkumu vyplývá, že 26 % respondentů předpokládá pro letošek výrazné navýšení jmění, 56 % mírné, 15 % dotázaných očekává stagnaci a pouze 3 % mírný propad jmění. Kapitálu je na trhu dostatek a čeká na vhodné načasování a zajímavé produkty.

„V uplynulém roce se naplno ukázala síla domácího kapitálu. Řada úspěšných podnikatelů má zájem investovat do komerčních nemovitostí. To souvisí i se zajištěním další generace. Pořízením kvalitní výnosové nemovitosti dochází k dlouhodobému a konzervativnímu uchování rodinného majetku. Stále častěji se setkáváme s případy, kdy úspěšný podnikatel prodává společnost, kterou budoval řadu let, a investuje do méně rizikových realitních projektů, jejichž správa nevyžaduje takové nasazení jako řízení výrobního či obchodního podniku. Navíc je pro ně situace na trhu příznivá, neboť nestojí proti konkurenci globálních investorů,“ dodává Klapalová.

Další články k tématu